Высокопоставленный представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Элизабет Маккол выразила серьезные опасения по поводу стремительного роста частных фондов и других небанковских финансовых посредников, что представляет значительную угрозу стабильности финансовой системы еврозоны. В интервью Financial Times Маккол подчеркнула, что рынок небанковских финансовых посредников, или «теневых банков», становится все более значимым и одновременно непрозрачным. По данным Европейской комиссии, активы небанковских финансовых посредников в ЕС достигли 42,9 трлн евро, превышая активы традиционных банков, что вызывает беспокойство у регуляторов.
Маккол отметила, что после мирового финансового кризиса этот сектор значительно вырос, что всегда вызывает тревогу. Она указала на непрозрачные связи между теневыми банками и традиционными банками через соглашения РЕПО, кредитные линии и деривативы, что может привести к системным рискам.
Случаи краха семейного офиса Archegos Capital Management и распродажи на британских долговых рынках, вызванной убытками от сложных стратегий, только усиливают эти опасения. Эти события напоминают о крахе американского хедж-фонда Long-Term Capital Management в 1998 году, когда Маккол была суперинтендантом банков в Нью-Йорке.
Некоторые крупные хедж-фонды, такие как Citadel и Millennium, управляют активами на сумму более 60 млрд долларов каждый, что делает их значимыми игроками на рынке и потенциальными источниками системных рисков. Маккол подчеркнула, что ЕЦБ уделяет особое внимание рынкам частного капитала и частного кредитования, предупреждая о возможных тесных связях их рисков с банковскими.
Она опровергла утверждения представителей частных инвестиционных компаний о снижении рисков за счет вывода операций с балансов банков. Эти аргументы, по ее мнению, перекликаются с заявлениями тех, кто продавал субстандартные ипотечные кредиты до финансового краха 2008 года.
Маккол также указала, что ведущие мировые финансовые регуляторы работают над повышением прозрачности и снижением рисков в небанковском секторе, но пока не решаются взять его под прямой надзор. ЕЦБ проверяет, имеют ли банки еврозоны полное представление о своих рисках перед небанковскими организациями, чтобы минимизировать возможные угрозы для финансовой стабильности.
Рост теневого банковского сектора после кризиса 2008 года привел к перемещению кредитных операций из банков в менее строго регулируемые фирмы. Этот сектор, включающий фонды денежного рынка, управляющих активами, пенсионные фонды, страховщиков, хедж-фонды, частные инвестиции и кредитные фонды, накопил активы на сумму 218 трлн долларов, что составляет почти половину всех мировых финансовых активов.
Эти тенденции подчеркивают необходимость повышенного внимания и контроля со стороны регуляторов для предотвращения возможных финансовых кризисов в будущем.
А затем «Добавить на главный экран».