Японские банки укрепили свою защиту от роста процентных ставок путем ребалансировки портфелей внутренних облигаций, как указано в последнем отчете Банка Японии по финансовой системе от 18 апреля. После завершения восьмилетнего периода отрицательных процентных ставок в прошлом месяце Банк Японии значительно отошел от своей давней политики стимулирования роста с помощью широких монетарных мер.
В отчете BOJ подчеркивается, что все категории банков активно сокращали дюрацию своих облигаций, номинированных в иенах, тем самым снижая риски изменения процентных ставок, особенно в долгосрочном сегменте. Несмотря на растущее число корпоративных банкротств, связанных с нехваткой рабочей силы, банки продолжают поддерживать низкую стоимость кредитов, в основном благодаря преобладанию мелких фирм, участвовавших в недавних банкротствах.
Благодаря улучшению состояния экономики и последующему росту процентных ставок, в отчете ожидается увеличение доходов населения и улучшение процентных балансов с макроэкономической точки зрения. Согласно оценке отчета, японские банки обладают достаточным капиталом и надежной базой финансирования, чтобы противостоять различным стрессовым сценариям.
Потенциальной проблемой, на которую обратил внимание Банк Японии, является растущая доля недвижимости в активах банков, особенно в городских районах, что создает уязвимость для финансовой системы. Хотя рынок недвижимости Японии демонстрирует сильные позиции с минимальным уровнем вакантных офисных площадей, во второй половине 2023 года наблюдался сдвиг, когда иностранные инвесторы перешли от чистых покупателей к чистым продавцам, что свидетельствует о значительных изменениях.
Учитывая рост уровня просрочки по кредитам на офисы в США, отчет подчеркивает важность мониторинга потенциального влияния колебаний на рынке недвижимости Японии со стороны иностранных инвесторов, особенно через иностранные инвестиционные фонды.
А затем «Добавить на главный экран».