Крупнейшая криптовалютная биржа Coinbase опубликовала ответ на предупреждения американских банков о рисках стейблкоинов для финансовой системы. Банковские лоббисты заявили, что рост рынка цифровых активов, привязанных к доллару США, может привести к массовому оттоку депозитов — до 6 триллионов долларов, что поставит под угрозу кредитование. Coinbase отвергла эти утверждения, подчеркнув, что они не связаны с защитой финансовой стабильности, а направлены на сохранение банковских доходов от традиционной платёжной инфраструктуры.
Компания указала, что подобные аргументы использовались банками и ранее. Когда на рынок выходили новые технологии — банкоматы, электронный клиринг чеков, онлайн-банкинг — банки предупреждали о рисках для клиентов и системы в целом. Однако в каждом случае инновации не только укрепляли финансовую систему, но и давали потребителям новые удобства. Coinbase считает, что стейблкоины представляют ту же ситуацию: они угрожают не устойчивости банков, а их комиссии и прибыли от устаревших сервисов.
По данным Министерства финансов США, рынок стейблкоинов может достичь 2 триллионов долларов к 2028 году. Coinbase приводит другие оценки, согласно которым диапазон роста составит от 500 миллиардов до 4 триллионов долларов. При этом компания подчёркивает, что стейблкоины не являются сберегательными продуктами и не конкурируют с банковскими депозитами. Их назначение — служить платёжным инструментом для сделок, покупки цифровых активов и трансграничных переводов.
Интересным фактом стало то, что половина транзакций со стейблкоинами в 2023 году на сумму 2 триллиона долларов пришлась на регионы с недостаточно развитой финансовой инфраструктурой — Азию, Латинскую Америку и Африку. Это показывает, что основное применение таких инструментов приходится на международные рынки, где они компенсируют слабость традиционных банковских услуг. Coinbase указывает, что глобальные комиссии банков за проведение платежей составляют около 187 миллиардов долларов в год, и именно эти доходы могут оказаться под угрозой при массовом внедрении стейблкоинов.
Финансовая отчётность показывает, что банки хранят около 3,3 триллиона долларов в резервах Федеральной резервной системы, что составляет примерно пятую часть всех депозитов. В 2023 году эти средства принесли банкам 176 миллиардов долларов безрисковых процентов, что эквивалентно половине прибыли до вычета налогов. Coinbase делает вывод, что банки не испытывают нехватки ликвидности, а их опасения по поводу оттока депозитов сильно преувеличены.
Директор по политике Coinbase Фарьяр Ширзад заявил, что вместо сопротивления банкам стоит сосредоточиться на внедрении инноваций. По его словам, стейблкоины позволяют мгновенно проводить расчёты, снижать корреспондентские расходы и обеспечивать круглосуточную обработку транзакций, что делает их эффективнее традиционных методов. Он также отметил, что финансовые организации, которые вовремя интегрируют новые технологии, смогут укрепить конкурентные позиции, тогда как те, кто будет сдерживать их развитие, рискуют потерять долю рынка.
Некоторые крупные игроки уже начали рассматривать возможность выпуска собственных цифровых активов. Bank of America и Citigroup недавно заявили, что анализируют перспективы создания стейблкоинов, привязанных к доллару США. Это показывает, что даже среди крупнейших финансовых структур растёт понимание: новые инструменты неизбежно станут частью мировой финансовой экосистемы.
Таким образом, спор между банками и Coinbase отражает более широкую тенденцию — противостояние традиционной финансовой системы и цифровых инноваций. С одной стороны, банки стремятся защитить источники своей прибыли, с другой — рынок и потребители требуют более быстрых, дешёвых и доступных решений. Вопрос заключается не в том, смогут ли стейблкоины стать значимой частью мировой экономики, а в том, как быстро это произойдёт и какие игроки сумеют адаптироваться к новой реальности первыми.
А затем «Добавить на главный экран».